기본 유동성 전략 시작하기
배우게 될 내용:
스팟(Spot) 유동성 모양 소개
전략 구분: 집중형(Concentrated), 와이드(Wide), 울트라 와이드(Ultra Wide)
커브(Curve)와 매수·매도 호가(Bid-Ask) 전략 설명
리스크 이해하기
스팟 기반 유동성 배치 소개
여러 유동성 공급 방식 중, 스팟(Spot)은 가장 접근성이 높고 널리 사용되는 형태입니다. 스팟은 지정한 가격 범위에 유동성을 균등하게 분배하여, 다양한 자산 유형과 시장 상황에 유연하게 대응할 수 있습니다. 이러한 균등 구조는 균형 잡힌 노출과 예측 가능한 수수료 수익을 제공하기 때문에 관리가 비교적 간단합니다. 특히 고효율 전략부터 저관리 전략까지 다양한 목표에 맞춰 구성할 수 있어 범용성이 뛰어납니다.
스팟(Spot)이 높은 자본 효율을 목표로 하는 전략부터 저관리(low-maintenance) 전략까지, 다양한 목표에 맞춰 어떻게 서로 다른 구성으로 적용될 수 있는지 살펴보겠습니다.
스팟 전략: 정밀형부터 패시브형까지
스팟: 집중형(Concentrated) – 높은 보상, 높은 리스크
이 전략은 모든 유동성을 좁은 가격 구간(보통 1~3개의 빈)에 집중해 자본 효율성을 극대화하려는 숙련된 유동성 공급자를 위한 것입니다. 특히 스테이블코인 페어에서 높은 수수료 수익을 기대할 수 있지만, 가격이 범위를 벗어나면 비영구적 손실(IL) 위험이 커지고 범위 유지를 위해 자주 리밸런싱이 필요합니다.
적합한 경우:
스테이블코인 간 거래 쌍
단기 고거래량 시기
위험 감수에 익숙한 고급 사용자
스팟: 광범위형(Wide) – 초보자를 위한 균형 잡힌 노출
광범위형은 약 20~50개의 빈에 걸쳐 유동성을 배치해, 가격이 범위를 벗어날 위험을 줄이고 잦은 조정 필요성을 완화합니다. Saros DLMM에 처음 진입하는 사용자나 매일이 아닌 며칠 간격으로 포지션을 점검하고 싶은 사용자에게 적합합니다.
주요 장점:
변동성 기반 수수료 수익 포착
리밸런싱 빈도 감소
변동성이 큰 자산에도 적합
스팟: 초광범위형(Ultra Wide) – 설정 후 방치(Set It and Forget It)
초광범위형은 유지 관리를 최소화하도록 설계되어, 패시브 운용을 선호하는 사용자에게 이상적입니다. 수백 개의 빈에 유동성을 분산 배치해 가격 변동과 관계없이 지속적인 시장 노출을 보장합니다. 이 전략은 기존 AMM의 x*y=k 모델과 유사합니다.
주목할 만한 특징:
매우 낮은 유지 관리 필요
장기, 저노력 전략에 적합
유동성이 여러 번의 개별 트랜잭션으로 배치됨
커브(Curve) 전략: 스마트한 중간 지점
집중형과 광범위형 사이의 균형을 원한다면 커브 전략이 좋은 선택입니다. 현재 가격대에 대부분의 유동성을 배치하되, 일부는 인접 가격대에 분산시켜 가격 변동에서 수익을 얻으면서도 전 자본을 즉각 위험에 노출시키지 않습니다.
가장 적합한 경우:
부드러운 페그를 가진 스테이블 페어
변동성 있는 페어의 주요 지지/저항 구간
리밸런싱을 감수하되 분산 노출을 원하는 사용자
매수-매도(Bid-Ask) 전략: 변동성 사냥꾼의 놀이터
매수-매도 형태는 기본 전략 중 가장 고급형으로, 변동성이 큰 시장에서 목표 가격을 중심으로 한 움직임을 포착해 수수료를 극대화하는 데 특화되어 있습니다. 이 구조는 유동성을 매수(Bid)와 매도(Ask) 구간에 나누어 배치하여, 가격이 설정 범위 내에서 변동할 때 효율적으로 수익을 창출합니다.
다만, 이 전략이 효과를 유지하려면 지속적인 모니터링과 리밸런싱이 필요합니다. 가격이 설정 범위를 벗어나거나 변동성이 줄어들면 전략 조정이 불가피합니다.
다음과 같은 경우에 적합:
경험이 풍부하고 복잡한 전략 운영에 익숙한 경우
지속적인 시장 변동에서 수익을 얻고 싶은 경우
수수료 잠재력과 리스크 간의 균형점을 이해하는 경우
리스크 이해하기
전략에 관계없이 유동성 공급에는 다음과 같은 고유한 위험이 수반됩니다:
자산 가격이 괴리될 때 발생하는 비영구적 손실(IL)
스마트 컨트랙트 취약점
시스템 또는 플랫폼 관련 장애
시장 변동성과 유동성 위기
규제 환경 변화
사람 또는 운영상의 오류
DeFi에는 수익이 보장되지 않으며, 감당 가능한 자본만 유동성 공급에 사용해야 합니다. 확신이 없다면 반드시 자격 있는 금융 전문가의 조언을 받는 것을 권장합니다.
Last updated