# 기본 유동성 전략 시작하기

**배우게 될 내용:**

* 스팟(Spot) 유동성 모양 소개
* 전략 구분: 집중형(Concentrated), 와이드(Wide), 울트라 와이드(Ultra Wide)
* 커브(Curve)와 매수·매도 호가(Bid-Ask) 전략 설명
* 리스크 이해하기

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## 스팟 기반 유동성 배치 소개

여러 유동성 공급 방식 중, 스팟(Spot)은 가장 접근성이 높고 널리 사용되는 형태입니다. 스팟은 지정한 가격 범위에 유동성을 균등하게 분배하여, 다양한 자산 유형과 시장 상황에 유연하게 대응할 수 있습니다. 이러한 균등 구조는 균형 잡힌 노출과 예측 가능한 수수료 수익을 제공하기 때문에 관리가 비교적 간단합니다. 특히 고효율 전략부터 저관리 전략까지 다양한 목표에 맞춰 구성할 수 있어 범용성이 뛰어납니다.

스팟(Spot)이 높은 자본 효율을 목표로 하는 전략부터 저관리(low-maintenance) 전략까지, 다양한 목표에 맞춰 어떻게 서로 다른 구성으로 적용될 수 있는지 살펴보겠습니다.

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## 스팟 전략: 정밀형부터 패시브형까지

### 스팟: 집중형(Concentrated) – 높은 보상, 높은 리스크

이 전략은 모든 유동성을 좁은 가격 구간(보통 1\~3개의 빈)에 집중해 자본 효율성을 극대화하려는 숙련된 유동성 공급자를 위한 것입니다. 특히 스테이블코인 페어에서 높은 수수료 수익을 기대할 수 있지만, 가격이 범위를 벗어나면 비영구적 손실(IL) 위험이 커지고 범위 유지를 위해 자주 리밸런싱이 필요합니다.

<mark style="color:blue;">**적합한 경우:**</mark>

* 스테이블코인 간 거래 쌍
* 단기 고거래량 시기
* 위험 감수에 익숙한 고급 사용자

<figure><img src="https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXdE921Hnhwc-yOxlhcqDOml2J8P0h8bEPqxWi-izn2ud_Sr2fJEGN0ZclMboWYZHeDNgVZVTT-nNMRQwL2-8bNgN4Q1fkPfdT4PBVrisKieO-70pcidbGNdrL_8IVGMTEmCqXpq?key=EScwljywqStSr316FqgDznuS" alt=""><figcaption></figcaption></figure>

### 스팟: 광범위형(Wide) – 초보자를 위한 균형 잡힌 노출

광범위형은 약 20\~50개의 빈에 걸쳐 유동성을 배치해, 가격이 범위를 벗어날 위험을 줄이고 잦은 조정 필요성을 완화합니다. Saros DLMM에 처음 진입하는 사용자나 매일이 아닌 며칠 간격으로 포지션을 점검하고 싶은 사용자에게 적합합니다.

<mark style="color:blue;">**주요 장점:**</mark>

* 변동성 기반 수수료 수익 포착
* 리밸런싱 빈도 감소
* 변동성이 큰 자산에도 적합

<figure><img src="https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXfbiu5t7P0yUIc9tlq06RX6OSl4iyDpIH0SkgsT-0z1q4wYKTnFoKUhKk_YJyh2qdTlPF6fHTZxgmCz2rpKEK-fBu4OfCCAYIelSGcFOcAyL5v630kdTwNz0W5wGADAJz2Job-p5Q?key=EScwljywqStSr316FqgDznuS" alt=""><figcaption></figcaption></figure>

### 스팟: 초광범위형(Ultra Wide) – 설정 후 방치(Set It and Forget It)

초광범위형은 유지 관리를 최소화하도록 설계되어, 패시브 운용을 선호하는 사용자에게 이상적입니다. 수백 개의 빈에 유동성을 분산 배치해 가격 변동과 관계없이 지속적인 시장 노출을 보장합니다. 이 전략은 기존 AMM의 x\*y=k 모델과 유사합니다.

<mark style="color:blue;">**주목할 만한 특징:**</mark>

* 매우 낮은 유지 관리 필요
* 장기, 저노력 전략에 적합
* 유동성이 여러 번의 개별 트랜잭션으로 배치됨

<figure><img src="https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXctmNC5CXgk4tYEHMvOpi1iGLNOPsKz2mnW04Yjgg7vmE7Acip7MxgWhrUQsNPP7vPlHIxfl4Ii2g6aZz1qt3ZNeolVTBviNjEzuTgqsmVWp7cLIxMOJK2QjvX9iSnh1fLRE8HT?key=EScwljywqStSr316FqgDznuS" alt=""><figcaption></figcaption></figure>

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### 커브(Curve) 전략: 스마트한 중간 지점

집중형과 광범위형 사이의 균형을 원한다면 커브 전략이 좋은 선택입니다. 현재 가격대에 대부분의 유동성을 배치하되, 일부는 인접 가격대에 분산시켜 가격 변동에서 수익을 얻으면서도 전 자본을 즉각 위험에 노출시키지 않습니다.

<mark style="color:blue;">**가장 적합한 경우:**</mark>

* 부드러운 페그를 가진 스테이블 페어
* 변동성 있는 페어의 주요 지지/저항 구간
* 리밸런싱을 감수하되 분산 노출을 원하는 사용자

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## 매수-매도(Bid-Ask) 전략: 변동성 사냥꾼의 놀이터

매수-매도 형태는 기본 전략 중 가장 고급형으로, 변동성이 큰 시장에서 목표 가격을 중심으로 한 움직임을 포착해 수수료를 극대화하는 데 특화되어 있습니다. 이 구조는 유동성을 매수(Bid)와 매도(Ask) 구간에 나누어 배치하여, 가격이 설정 범위 내에서 변동할 때 효율적으로 수익을 창출합니다.

다만, 이 전략이 효과를 유지하려면 지속적인 모니터링과 리밸런싱이 필요합니다. 가격이 설정 범위를 벗어나거나 변동성이 줄어들면 전략 조정이 불가피합니다.

<mark style="color:blue;">**다음과 같은 경우에 적합:**</mark>

* 경험이 풍부하고 복잡한 전략 운영에 익숙한 경우
* 지속적인 시장 변동에서 수익을 얻고 싶은 경우
* 수수료 잠재력과 리스크 간의 균형점을 이해하는 경우

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## 리스크 이해하기

전략에 관계없이 유동성 공급에는 다음과 같은 고유한 위험이 수반됩니다:

* 자산 가격이 괴리될 때 발생하는 비영구적 손실(IL)
* 스마트 컨트랙트 취약점
* 시스템 또는 플랫폼 관련 장애
* 시장 변동성과 유동성 위기
* 규제 환경 변화
* 사람 또는 운영상의 오류

DeFi에는 수익이 보장되지 않으며, 감당 가능한 자본만 유동성 공급에 사용해야 합니다. 확신이 없다면 반드시 자격 있는 금융 전문가의 조언을 받는 것을 권장합니다.<br>