SAROS DLMM
Saros DLMM이란 무엇인가요?
Saros DLMM(Dynamic Liquidity Market Maker)에 오신 것을 환영합니다. Saros DLMM은 Solana 상에서 인터넷 금융 시장을 구동하는 핵심 엔진입니다. 쉽게 말해, 여러분의 모든 거래가 원활하게 이루어지도록 뒤에서 작동하는 촉진자라고 생각하시면 됩니다.
기존 중앙화 거래소(CEX)에서 사용하는 복잡한 오더북이나, 자동화된 마켓 메이커(AMM)의 슬리피지를 감수해야 하는 모델과는 달리, Saros DLMM은 Liquidity Book 기술을 기반으로 운영됩니다. 사용자(바로 여러분!)가 제공한 토큰 풀을 활용해 누구나 Solana에서 빠르고 매끄럽게 직접 거래할 수 있도록 지원합니다. 중개자 없이, 오직 순수한 DeFi의 힘으로 거래가 이루어집니다.
새로운 형태의 유동성 인프라
유동성은 금융시장의 기반입니다. 유동성이 있어야 자산이 자유롭게 거래될 수 있고, 자본이 원활히 흐르며, 시장이 제대로 기능할 수 있습니다. 하지만 기존의 전통 금융 시스템은 분절적이고 비효율적입니다. 통화, 주식, 원자재 등 각 시장은 서로 분리되어 있으며, 각각 고유한 인프라, 중개자, 규칙에 얽매여 운영됩니다. 이러한 시스템에서의 유동성은 다음과 같은 한계를 가집니다:
개방적이지 않음(Not open) – 접근이 제한되고 참여가 허가제로 운영되며, 가치가 중개자에 의해 흡수됩니다.
비효율적임(Not efficient) – 자본이 분산되고 가격 책정이 불투명하며, 가치 전송 속도가 느립니다.
탄력성이 부족함(Not resilient) – 시장이 스트레스를 받을 때, 즉 유동성이 가장 필요할 때 유동성이 사라지곤 합니다.
반면, 인터넷 금융시장(Internet Financial Market)은 다음과 같은 유동성을 요구합니다:
공개적(Public) – 누구나 접근할 수 있고, 게이트키퍼가 없습니다.
조합 가능(Composable) – 모든 애플리케이션이나 시장 로직과 상호 운용이 가능합니다.
탄력적(Resilient) – 변동성이 큰 상황에서도 항상 유동성을 확보할 수 있습니다.
이를 실현하기 위해 필요한 유동성 기본 요소는 다음과 같습니다:
자동화(Automated) – 시장 조성자(Market Maker)가 수동으로 유동성을 공급할 필요가 없음
온체인(Onchain) – 중개자가 아닌 스마트 컨트랙트로 구현됨
허가 불필요(Permissionless) – 누구나 자유롭게 사용·공급·구축할 수 있음
조합 가능(Composable) – 다양한 시스템과 매끄럽게 통합될 수 있음
이러한 요소는 이미 존재합니다. 바로 AMM(Automated Market Maker)입니다.
AMM은 가격 결정 엔진, 주문서, 매칭 로직 등 시장 조성 과정 전반에서 사람의 개입을 없애고 모든 것을 코드로 대체합니다. 이를 통해 기관 유동성 공급자, 중앙화된 상장 절차, 분절된 시장 인프라가 필요 없어집니다.
유동성을 프로토콜로, 거래소를 코드로 전환함으로써 AMM은 새로운 형태의 시장 인프라가 됩니다. 이곳에서 유동성은 언제나 켜져 있고, 온체인에서 누구나 접근할 수 있습니다.
AMM을 통해:
자산은 생성되는 즉시 거래 가능해집니다.
애플리케이션은 자체 유동성을 구축할 필요 없이 공유 유동성에 연결됩니다.
사용자는 별도의 허가 없이 시장과 직접 연결됩니다.
이러한 AMM은 유동성을 사적 서비스에서 공공재 인프라로 바꿉니다. 그리고 유동성이 공공재로 다뤄질 때, 그것은 인터넷 금융시장의 기반 레이어가 됩니다.
인터넷 금융시장을 위한 유동성 인프라 구축
Saros DLMM의 핵심에는 차세대 AMM 기본 요소인 Liquidity Book이 있습니다. Liquidity Book은 더 넓은 범위의 자산, 시장 상황, 사용 사례에서 기본적으로 자본 효율성, 조합 가능성, 탄력성을 갖춘 유동성을 제공합니다.
DLMM의 주요 특징:
자본 효율성 (Capital-efficient by design)
유동성은 개별 가격 구간(price bins)에 배치되며, 변동성·슬리피지·수수료 포착을 기준으로 동적으로 최적화됩니다. 이를 통해 적은 자본으로도 더 깊은 시장을 형성할 수 있습니다.
기본적으로 조합 가능 (Composable by default)
유동성은 프로토콜 레벨에서 접근 가능하며, 라우팅·추상화·차용·애플리케이션 통합이 자유롭게 이루어질 수 있습니다.
즉시 런칭 가능 (Instant to launch)
어떤 자산이든 즉시 런칭할 수 있으며, 별도의 상장 절차나 통합 병목현상이 없습니다.
유동성은 첫날부터 프로그래밍이 가능합니다.
변동성에 최적화 (Built for volatility)
DLMM은 시장 압박 상황에서도 기능을 유지하도록 설계되었습니다.
유동성을 동적으로 재조정하며, 깊이를 보존하고 시장이 가장 필요한 순간에도 기능성을 유지합니다.
사용 사례 (Use Cases)
Saros DLMM은 다양한 금융 시장에 걸쳐 프로그래머블 유동성을 제공하는 범용 유동성 엔진으로 설계되었습니다.
적용 가능한 시장은 다음과 같습니다:
현물 시장 (Spot markets)
대출 (Lending)
스테이블코인 (Stablecoins)
실물 자산 (RWAs)
외환 (Forex)
파생상품 (Derivatives) 등
더 많은 자산과 애플리케이션이 Saros DLMM에 통합될수록, 시스템의 가치가 기하급수적으로 상승합니다:
더 많은 자산 → 더 깊은 유동성 → 더 나은 체결 → 더 많은 수익(수수료) → 더 많은 LP(유동성 공급자) → 더 많은 통합.
이 과정을 통해 유동성은 파편화된 서비스에서 모든 자산과 모든 금융시장에서 작동하는 공유되고 허가가 필요 없는 인프라로 변화합니다.
그리고 이 모든 것은 우리의 Liquidity Book 프로토콜에서 시작됩니다.
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